香港，上海，2021年1月14日－中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱「中國平安」或「集團」，股份代碼：香港聯合交易所2318，上海證券交易所601318）旗下平安數字經濟研究中心，針對中國市場對提高esg評級及數據覆蓋度和市場契合度的需求，對平安自研的中國a股cn-esg評分數據進行了分析，並構建了四種嶄新的環境、社會責任和公司治理（esg）投資策略。
平安esg體系對接國際標準同時契合中國監管要求
「平安cn-esg數據體系在量化策略中的運用」報告中提出的投資策略運用了平安集團自研的cn-esg數據庫及評價體系。平安是中國第一家簽署聯合國負責任投資原則的資産所有者。其cn-esg數據體系依托平安在金融及科技方面的專長，聚焦中國企業的核心主題，注重對接國際標準的同時契合中國監管要求的導向。
cn-esg數據體系運用多種技術，如網絡爬蟲、數據挖掘、機器學習、知識圖譜、nlp自然語言處理、衛星遙感等，對已披露esg數據真實性進行比對驗證，同時挖掘未披露的另類數據，爲投資者提供更豐富多維的信息。
cn-esg數據覆蓋了中國a股市場超過3,900間上市公司回溯5年（2015-2019年）的數據。與大多數esg評級提供商的年度或半年度更新相比，該體系提供季度更新及實時輿情調整的評分結果。該報告中，平安數字經濟研究中心對於平安自研的cn-esg數據評價體系的數據特徵、有效性及策略回測效果進行了深入分析。
esg因子相對傳統財務因子獨立性較強
平安數字經濟研究中心發現，a股公司的cn-esg分數整體分佈對稱性良好，類正態分佈。因子相關性測試結果顯示，平安 cn-esg 因子具有較爲明顯的藍籌特徵；從相關係數來看，平安 cn-esg 因子與其他傳統金融市場因子的相關性整體偏弱，esg因子獨立性較強，可以形成對目前基本面因子的有效補充，爲投資决策提供新的數據觀點。
因子分層測試結果發現，平安cn-esg因子在滬深300及中證800股票池上均有比較明顯的正面篩選作用。通過評估公司財務數據質量和真實性構建的財務粉飾因子，15年以來多空收益11.61%。
esg投資策略有效兼顧超額收益與esg目標
平安數字經濟研究中心基於cn-esg數據構建了四種esg投資策略，運用人工智能更有效兼顧超額收益與esg投資目標：
1) 平安ai-esg優選100策略：正面篩選策略最大化esg分數，基於中證800股票池，能夠更加充份地引入esg因子有效信息。該策略取得了4.44%的年化超額收益。組合年度加權平均esg分位處於基準股票池的94.2%。
2) 平安ai-esg增強策略：在esg分數正面篩選基礎上，叠加平安derc 500 1號ai選股策略，超額收益效果明顯。ai選股策略基於線性 非線性算法捕捉複雜的市場結構，從而預測個股超額收益。平安ai-esg增強策略年化超額收益16.34%，組合年度加權平均esg分位處於基準股票池的78.7%。
3) 滬深300esg風格指數系列：滬深300esg成長指數在發掘滬深300股票成長價值的同時，對其尾部風險進行控制。滬深300esg低波指數強化了esg投資的穩定性特徵，爲追求長期穩定投資收益的投資者提供選擇。分別實現了相對基準5.67%和8.61%的年化超額收益率，組合年度加權平均esg分位分別處於基準股票池的75.1%和73.1%。
特殊時期超額收益測試顯示，以上主動管理策略在包括債券危機，全年熊市下行，貿易戰和疫情在內的特殊時期，幾乎均取得了超額收益，驗證了esg因子在防範風險方面的有效性。
4) ai-esg max 策略：對主流etf指數進行esg增強，使得投資者在不改變傳統投資習慣的前提下逐步將esg理念納入其投資過程。在滬深300指數基礎上，控制行業偏離，每年建倉時點設置跟踪誤差分別爲1%，3%，5%，組合在最大化esg評分的同時實現了對基準年化超額3.61%，3.40%，3.43%。該策略近5年回測效果良好，超額收益持續穩定。指數esg增強策略有望成爲esg投資規模上升的發力點。
構建更全面的esg策略組合以滿足投資者的多元化需求
中國平安將陸續推出cn-esg固收類數據評價體系與氣候風險相關ai驅動指標，以開發esg固收指數及氣候風險指數等更爲多元化的esg指數組合，滿足投資者的多元化需求。中國平安還搭建了擁有esg綜合管理和esg投資風控管理功能的ai-esg綜合平台産品，和包括資産組合可持續發展足迹分析、esg表現資産組合調整工具、可持續發展基金篩選工具、氣候風險資産定價模型等在內等一系列esg和氣候風險投資分析管理工具，爲esg投資提供支持。
平安數字經濟研究中心專門從事宏觀經濟和政策研究，透過大數據和人工智能就宏觀趨勢，包括esg信息披露及評價的發展提出見解。
